2023年10月召開的中央金融工作會(huì)議指出，金融系統(tǒng)要著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。
“五篇大文章”的提出，擘畫了以金融高質(zhì)量發(fā)展助力國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和強(qiáng)國(guó)建設(shè)的宏偉藍(lán)圖，也為金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)前和今后一段時(shí)期服務(wù)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)和高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。
回歸業(yè)務(wù)層面，對(duì)所有銀行來說，如何探索綠色金融成了一道必答題。
近年來，平安銀行積極踐行“綠水青山就是金山銀山”理念，將綠色金融提升至戰(zhàn)略層面，不斷完善多元化綠色金融產(chǎn)品。從新能源汽車經(jīng)銷商貸款，到國(guó)企發(fā)行綠色跨境銀團(tuán)貸款，在綠色金融的落地過程中，總能看到平安銀行的身影。
綠色金融業(yè)務(wù)的持續(xù)推進(jìn)，有利于平安銀行ESG表現(xiàn)和評(píng)級(jí)的提升。而隨著ESG在投資決策中地位的不斷提升，也將帶動(dòng)公司價(jià)值中樞的上移。
以產(chǎn)品創(chuàng)新為源，綠色金融之樹“茁壯成長(zhǎng)”
綠色金融是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容，作為新興領(lǐng)域，綠色金融在落地過程中仍面臨很多挑戰(zhàn)。
一方面，綠色項(xiàng)目融資具有不確定性和復(fù)雜性，金融機(jī)構(gòu)在綠色項(xiàng)目認(rèn)定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)和風(fēng)控措施等能力存在較大差異。另一方面，大部分綠色項(xiàng)目投資周期較長(zhǎng)，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品難以匹配，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力提出了極高的要求。
這是挑戰(zhàn)，也是機(jī)會(huì)。而平安銀行恰恰就抓住了這樣的機(jī)會(huì)。
作為近兩年國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)最快的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，新能源汽車是“雙碳”戰(zhàn)略激發(fā)新動(dòng)能的關(guān)鍵抓手。但在新能源汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展過程中，也催生了巨大的融資需求。
以新能源汽車經(jīng)銷商為例，它們多為小微企業(yè)，店鋪經(jīng)營(yíng)成本較高，整體經(jīng)營(yíng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。按照傳統(tǒng)銀行思維，較難進(jìn)行介入。
但平安銀行經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前新能源汽車的銷售模式與傳統(tǒng)燃油車有很大不同。
新能源主機(jī)廠不再定期定量向經(jīng)銷商壓貨沖擊銷售業(yè)績(jī)，而是有序排產(chǎn)，按訂單發(fā)貨，經(jīng)銷商庫(kù)存壓力大幅弱化。經(jīng)銷商雖然存在融資需求，但融資發(fā)生時(shí)點(diǎn)隨機(jī)化、融資周期明顯縮短、還款來源確定化。
了解到這一點(diǎn)后，平安銀行通過與核心企業(yè)進(jìn)行科技對(duì)接，打通采購(gòu)數(shù)據(jù)，再通過平安汽融的公私聯(lián)動(dòng)，深度了解經(jīng)銷商訂銷數(shù)據(jù)，并對(duì)經(jīng)銷商建立企業(yè)評(píng)價(jià)模型，一舉解決經(jīng)銷商融資難融資貴的問題。
像這樣的創(chuàng)新案例，在平安銀行探索綠色金融的過程中不止一例。
比如，平安銀行幫助山東某集團(tuán)有限公司發(fā)行了4.84億美元可持續(xù)發(fā)展關(guān)聯(lián)(ESG)境外銀團(tuán)貸款。該筆銀團(tuán)不僅是平安銀行首筆ESG掛鉤跨境銀團(tuán)貸款，也是該集團(tuán)在境外發(fā)行規(guī)模最大的銀團(tuán)貸款。
在一個(gè)個(gè)創(chuàng)新綠色金融融資案例的驅(qū)動(dòng)下，平安銀行的綠色金融業(yè)務(wù)也迎來了可喜的增長(zhǎng)。截止2024年6月末，平安銀行綠色貸款余額1585.89億元，較上年末增長(zhǎng)13.6%。
頂層設(shè)計(jì)賦能，主動(dòng)適應(yīng)綠色金融發(fā)展變化
回過頭來看，平安銀行在綠色金融的創(chuàng)新能力并不是憑空產(chǎn)生的。這很大程度上要?dú)w功于，其從組織架構(gòu)再到產(chǎn)品層面的體系化建設(shè)。
從頂層設(shè)計(jì)看，平安銀行將綠色金融提升至全行戰(zhàn)略層面，也是其支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要著力點(diǎn)和主要資產(chǎn)投放渠道之一。
在戰(zhàn)略層面上，平安銀行深刻領(lǐng)會(huì)“綠水青山就是金山銀山”理念，全面貫徹落實(shí)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略，將綠色金融提升至戰(zhàn)略高度。
在管理體系層面，平安銀行奉行“人人有責(zé)”，形成由董事會(huì)負(fù)責(zé)、行長(zhǎng)及管理層統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)、專門部門牽頭協(xié)調(diào)、各部門全力支持、各分支行落地推進(jìn)、全行員工參與的綠色金融管理體系。
不僅如此，平安銀行還將綠色金融的理念融入產(chǎn)品創(chuàng)新中。
目前，平安銀行已打造出多層次綠色金融產(chǎn)品體系，提供多元化的綠色綜合金融服務(wù)。比如，平安銀行先后推出可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款、碳減排質(zhì)押融資貸款等創(chuàng)新產(chǎn)品，打造了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)首個(gè)覆蓋借記卡和信用卡雙卡的碳賬戶平臺(tái)“低碳家園”。
從戰(zhàn)略到組織，再到產(chǎn)品的迭代，讓平安銀行能夠更從容地抓綠色金融的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。
例如，國(guó)內(nèi)某大型數(shù)字支付與數(shù)字金融服務(wù)企業(yè)，此前與某國(guó)外金融機(jī)構(gòu)落地了可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，這激發(fā)了其尋求更多合作伙伴、共同實(shí)行可持續(xù)發(fā)展的想法。
當(dāng)平安銀行了解到這一需求后，決定與其并肩同行，并為其設(shè)計(jì)了可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，巧妙地將利率調(diào)整方式掛鉤企業(yè)辦公節(jié)能目標(biāo)，從而形成對(duì)客戶的認(rèn)可與激勵(lì)，累計(jì)為企業(yè)提供15億元信貸支持。
總的來說，平安銀行綠色金融的成功，不僅來自于其長(zhǎng)期對(duì)綠色金融的深刻理解，也源于其貫徹落實(shí)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略的決心。
綠色金融，或成平安銀行市值“放大器”
今年5月，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》中指出，綠色金融工作的主要目標(biāo)是“綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)體系更加完善，對(duì)綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的金融支持不斷加強(qiáng)，綠色保險(xiǎn)覆蓋面進(jìn)一步擴(kuò)大，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)環(huán)境、社會(huì)和治理(ESG)表現(xiàn)持續(xù)提升”。
綠色金融的發(fā)展，將進(jìn)一步帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)ESG表現(xiàn)的提升。
如今，這樣的積極影響正在顯現(xiàn)。近年來，平安銀行的ESG評(píng)級(jí)正在穩(wěn)步提升。國(guó)際權(quán)威指數(shù)機(jī)構(gòu)——摩根士丹利資本國(guó)際公司(MSCI)和標(biāo)普(S&P)等最新評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，平安銀行2023年各項(xiàng)ESG評(píng)級(jí)結(jié)果均有提升。
平安銀行MSCI ESG評(píng)級(jí)穩(wěn)定保持BBB級(jí)，加權(quán)得分提升0.3分，在金融服務(wù)環(huán)境影響、普惠金融、公司治理三個(gè)議題高于行業(yè)平均水平。
最新標(biāo)普全球企業(yè)可持續(xù)發(fā)展評(píng)估(S&P Global Corporate Sustainability Assessment)評(píng)分顯示，平安銀行2023年得分顯著上升，在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、商業(yè)道德、碳排放、脫碳戰(zhàn)略、人才吸引與發(fā)展、客戶關(guān)系管理、信息安全與隱私保護(hù)等重要分項(xiàng)提升明顯。
MSCI ESG與標(biāo)普CSA評(píng)級(jí)結(jié)果，不僅充分體現(xiàn)了平安銀行近年來在綠色金融等ESG領(lǐng)域的成果，進(jìn)一步彰顯出國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)平安銀行可持續(xù)發(fā)展管理績(jī)效的高度認(rèn)可。
更重要的是，隨著ESG在機(jī)構(gòu)投資決策中的權(quán)重提升，平安銀行在ESG評(píng)級(jí)提升也有望為其帶來更多資金的認(rèn)可。
彭博發(fā)布的ESG數(shù)據(jù)中國(guó)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告顯示，在多種因素驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)正在逐步將ESG納入其投資決策，并期待數(shù)據(jù)質(zhì)量和廣度進(jìn)一步提升。
截至目前，中金公司、中信證券、銀河證券等超過20家券商已建立ESG研究機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)體系。公募基金方面，興證全球基金、創(chuàng)金合信基金、博時(shí)基金等基金公司也先后宣布，建立ESG投研體系、加速發(fā)布ESG主題基金。
時(shí)至今日，中國(guó)ESG主題基金規(guī)模已經(jīng)超過5000億元。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2024年6月末，國(guó)內(nèi)ESG主題基金存續(xù)545只，泛ESG主題基金318只，總規(guī)模5166億元。
ESG投資相關(guān)的投資方向也逐步受到投資者青睞。從指數(shù)表現(xiàn)看，截至8月22日，中證ESG120策略指數(shù)近1年的年化回報(bào)優(yōu)于滬深300指數(shù)，MSCI中國(guó)ESG領(lǐng)導(dǎo)者10/40指數(shù)成立以來的漲幅超越MSCI中國(guó)指數(shù)。從產(chǎn)品表現(xiàn)看，華泰紫金碳中和A近一年漲幅約為7%，中航瑞華ESG一年定開A近一年漲幅超6%。
投資人熱衷ESG資產(chǎn)的邏輯在于，企業(yè)在ESG方面的優(yōu)異表現(xiàn)，雖然短期內(nèi)未必會(huì)轉(zhuǎn)化成業(yè)績(jī)爆炸性成長(zhǎng)，但從中長(zhǎng)期來看，持續(xù)的ESG良好表現(xiàn)和評(píng)級(jí)提升，意味著企業(yè)的穩(wěn)定性與股價(jià)穩(wěn)步上行。
于平安銀行而言，ESG評(píng)級(jí)提升驅(qū)動(dòng)價(jià)值回歸的邏輯正在顯現(xiàn)。今年以來，平安銀行的股價(jià)大幅跑贏大盤。截至9月24日，平安銀行今年股價(jià)漲幅約20%。
券商也紛紛發(fā)布研報(bào)，給予平安銀行積極評(píng)級(jí)。比如，東興證券認(rèn)為，公司分紅率顯著提升，增強(qiáng)了公司高股息率的優(yōu)勢(shì)，給予買入評(píng)級(jí)。
平安銀行的綠色金融戰(zhàn)略有序推進(jìn)，惠及企業(yè)客戶的同時(shí)，也有助于其自身的可持續(xù)發(fā)展，獲得國(guó)內(nèi)國(guó)際投資者的認(rèn)可。隨著深化轉(zhuǎn)型舉措的落地，改革紅利的釋放，其價(jià)值中樞有望平穩(wěn)上移，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)期待。
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