物競(jìng)天擇，適者生存。
光伏行業(yè)體現(xiàn)著殘酷的“叢林法則”，企業(yè)若想要生存，則必須保持競(jìng)爭(zhēng)力。
當(dāng)前，一線光伏企業(yè)廝殺激烈，而二三線光伏企業(yè)則更是面臨生死難關(guān)。行業(yè)周期下行，企業(yè)不僅自己“卷”自己，還要被其他企業(yè)“卷”。
與其說(shuō)這是一場(chǎng)由巨頭們發(fā)起的對(duì)二三線企業(yè)的圍獵，不如說(shuō)，這是一場(chǎng)二三線光伏企業(yè)的“突圍賽”。
而在二三線光伏企業(yè)之中，弘元綠能則一直扮演著“突圍”的角色，從光伏“賣鏟人”一路做到垂直一體化，雖然今年業(yè)績(jī)也很慘，但逆風(fēng)飛翔才更勇敢。
從光伏“賣鏟人”到垂直一體化
弘元綠能前身是有“小隆基”之稱的上機(jī)數(shù)控，相信作為光伏人，大家對(duì)這個(gè)名字并不陌生。
上機(jī)數(shù)控成立于2002年，總部位于江蘇無(wú)錫，在2018年于上交所上市，深耕高端裝備制造、工業(yè)硅與晶硅、單晶硅片、N型電池、N型組件、新能源電站六大業(yè)務(wù)板塊。
該企業(yè)從事光伏切片設(shè)備行業(yè)20余年，主要從事晶硅專用加工設(shè)備的制造，并形成了用于光伏硅片生產(chǎn)的全套產(chǎn)品線。
成立至今，弘元綠能經(jīng)歷了多次身份轉(zhuǎn)變，也靠著光伏行業(yè)，挖到了不少金！
該公司最初名為上機(jī)磨床有限公司，主營(yíng)高端智能化裝備的研發(fā)、制造與銷售。2004年，上機(jī)磨床作為設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)軍太陽(yáng)能光伏行業(yè)，生產(chǎn)光伏晶硅磨面、滾圓專用機(jī)床等多款光伏晶硅專用加工裝備，開啟了早起光伏“賣鏟”。
2011年1月，上機(jī)磨床更名為“無(wú)錫上機(jī)數(shù)控股份有限公司”，至此上機(jī)數(shù)控這個(gè)名字在光伏行業(yè)響亮了12年。
在2016年，光伏行業(yè)的硅片切割將進(jìn)入到金剛線時(shí)代，上機(jī)數(shù)控成功研制數(shù)控金剛線切片機(jī)，靠著這一項(xiàng)技術(shù)，兩年后，該企業(yè)成功上市。
在光伏產(chǎn)業(yè)摸爬滾打這么多年，上機(jī)數(shù)控也不甘心一直看著“大哥們”吃肉，自己喝湯，上市一年，，弘元新材料(包頭)有限公司成立正式，正式進(jìn)軍光伏單晶硅材料生產(chǎn)領(lǐng)域。之后，其新材料業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)，2021年，其新能源材料行業(yè)收入占比已經(jīng)超過(guò)弘元綠能主營(yíng)業(yè)務(wù)的98%。
2019年至2021年，上機(jī)數(shù)控硅片銷售收入分別為2.53億元、27.3億元、107.53億元，到2021年?duì)I收占比達(dá)到98.52%。
一年狂砸416億迎來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)大爆發(fā)
隨著硅片占比逐漸增大，上機(jī)數(shù)控又開始了新一輪的發(fā)展之路，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，回頭看，2022年，是其大手筆擴(kuò)產(chǎn)的一年，三個(gè)項(xiàng)目就砸了416億元。
具體來(lái)看，當(dāng)年2月，其公司披露了《關(guān)于投資建設(shè)年產(chǎn)15萬(wàn)噸高純工業(yè)硅及10萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目的公告》。擬在內(nèi)蒙古包頭市固陽(yáng)縣投資118億元建設(shè)年產(chǎn)15萬(wàn)噸高純工業(yè)硅及10萬(wàn)噸高純晶硅生產(chǎn)項(xiàng)目。
6月，其公司公告稱，擬投資約148億元在包頭建設(shè)年產(chǎn)40GW單晶硅拉晶及相關(guān)配套生產(chǎn)項(xiàng)目，其中一期建設(shè)20GW單晶硅產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2023年達(dá)產(chǎn)。
8月，公司披露了《關(guān)于投資建設(shè)徐州新能源產(chǎn)業(yè)園的公告》。擬于徐州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園，包括年產(chǎn)25GW單晶硅切片及年產(chǎn)24GWN型高效晶硅電池生產(chǎn)項(xiàng)目。預(yù)計(jì)總投資金額為150億元。
至此，上機(jī)數(shù)控已形成了包括硅料、單晶硅片、太陽(yáng)能電池的產(chǎn)業(yè)鏈體系。2022年，上機(jī)數(shù)控單晶硅片出貨量31.18GW，同比2021年單晶硅片出貨量17.41GW，增長(zhǎng)79.09%成為公司核心業(yè)務(wù)。
但其并沒(méi)有就此止步，而是選擇在2023年進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)。
2023年，上機(jī)數(shù)控發(fā)布公告宣布，公司名稱變更為弘元綠色能源股份有限公司，注冊(cè)資本也超4億。上機(jī)數(shù)控表示，根據(jù)公司業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略規(guī)劃，已從設(shè)備制造企業(yè)逐步邁向光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)，當(dāng)前公司名稱已與公司主要業(yè)務(wù)不完全匹配，為使公司名稱更貼合實(shí)際情況，進(jìn)一步提升公司品牌競(jìng)爭(zhēng)力并協(xié)同體系內(nèi)公司品牌管理為目標(biāo)，經(jīng)研究決定變更公司名稱。
當(dāng)年4月，其發(fā)布公告稱，擬投資50億元在江陰臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投建年產(chǎn)16GW光伏組件項(xiàng)目。該組件產(chǎn)能建設(shè)完畢，上機(jī)數(shù)控的產(chǎn)能布局便覆蓋光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片、電池、組件四個(gè)主要環(huán)節(jié)，形成產(chǎn)業(yè)鏈一體化的格局。而除了產(chǎn)能上的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，上機(jī)數(shù)控也進(jìn)行更深一步的品牌全面轉(zhuǎn)型計(jì)劃。
半年虧損最高11億逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)在路上
4月26日，弘元綠發(fā)布了2023年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，公司2023年全年?duì)I業(yè)收入為118.59億元，同比下降45.87%；歸母凈利潤(rùn)為7.41億元，同比下降75.58%；扣非歸母凈利潤(rùn)為5.68億元，同比下降77.68%。據(jù)悉，其2023年第四季度出現(xiàn)了自上市以來(lái)的單季度首虧，虧損了近6億。
而近日，弘元綠能也發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。
據(jù)顯示，預(yù)計(jì)弘元綠能2024年半年度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)虧損8億元到11億元；扣非凈利潤(rùn)虧損7億元到10億元。
2023年同期弘元綠能的歸母凈利潤(rùn)10.2億元；扣非凈利潤(rùn)為8.5億元。不難看出，雖然2023年，該企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，但還是賺錢的，而今年上半年則呈現(xiàn)出了虧損。
在半年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，弘元綠能也說(shuō)明了業(yè)績(jī)下滑的原因。目前，公司業(yè)務(wù)范圍已覆蓋完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均穩(wěn)步發(fā)展。公司堅(jiān)持降本增效，積極開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，來(lái)保障自己的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
但報(bào)告期內(nèi)，光伏行業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性調(diào)整階段，在行業(yè)供需失衡持續(xù)擴(kuò)大的影響下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格承壓，行業(yè)盈利水平大幅下降。公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期出現(xiàn)下滑，主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品毛利率同比有較大下降，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備大幅增加，導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)為負(fù)值。
世紀(jì)新能源團(tuán)隊(duì)了解到，今年1月31日，弘元綠能公告定增，以25.22元/股的發(fā)行價(jià)格募資27億元。而這已經(jīng)是弘元綠能上市以來(lái)的第4次大額融資行為。之前，弘元綠能已經(jīng)陸續(xù)通過(guò)IPO、可轉(zhuǎn)債和定增融資，加上本次定增募資，已累計(jì)將從資本市場(chǎng)融資99.09億元。
雖然今年上半年虧損，其依舊選擇了投資55億，逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)。在4月26日，弘元綠能發(fā)布投建光伏電池項(xiàng)目公告。根據(jù)公告，弘元綠色能源股份有限公司擬在包頭市青山區(qū)投資建設(shè)16GW光伏電池項(xiàng)目。項(xiàng)目分為二期實(shí)施，一期建設(shè)10GW光伏電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn)；二期建設(shè)6GW光伏電池項(xiàng)目，公司將根據(jù)市場(chǎng)情況推動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)度。
其中，一期項(xiàng)目投資約36億元，固定資產(chǎn)投資約30億元；二期項(xiàng)目投資約19億元，固定資產(chǎn)投資約15億元。
該投資電池路線為TOPCON，如果后續(xù)主流市場(chǎng)路線發(fā)生變化，可能存在因變更技術(shù)路線導(dǎo)致項(xiàng)目延期投產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)了解，弘元綠能在2022年入局TOPCON后，成效顯著。2023年6月，N型TOPCON高效電池片項(xiàng)目首片成功下線；2023年8月，N型TOPCON高效組件項(xiàng)目首片順利下線?，F(xiàn)階段，公司量產(chǎn)電池片效率方面可達(dá)26.45%。
當(dāng)前，由于光伏市場(chǎng)環(huán)境不太好，對(duì)于垂直一體化企業(yè)則更加不利，今年第一季度以及半年，不少企業(yè)都出現(xiàn)了“首虧”，而在幾乎全行業(yè)賠錢的時(shí)代，市場(chǎng)經(jīng)歷觸底后，必將出現(xiàn)新的拐點(diǎn)。
弘元綠能作為二三線光伏企業(yè)垂直一體化的典型代表，當(dāng)前具有一定的貨幣資金儲(chǔ)備能力，截至8月21日，其市值91.67億。在今年殘酷的競(jìng)爭(zhēng)中，逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)，下半年能否扭虧為盈，還是留下了很大的懸念！
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