新能源接棒人工智能 基金經(jīng)理熱議反彈方向

調(diào)整已久的新能源板塊本周終于迎來高光時(shí)刻。

3月11日，寧德時(shí)代大漲14.46%，光伏板塊整體上漲超過4%，帶動創(chuàng)業(yè)板指大漲4.6%，新能源汽車、光伏和風(fēng)電股集體大漲。新能源接棒人工智能成為反彈行情的擔(dān)當(dāng)，進(jìn)一步激發(fā)了市場活力。

近期，隨著人工智能板塊的持續(xù)上漲，基金經(jīng)理對其后市表現(xiàn)的看法出現(xiàn)了分歧。

泓德基金認(rèn)為，人工智能有可能成為下一個(gè)10年科技創(chuàng)新的主趨勢，并將深刻改變?nèi)藗兊墓ぷ骱蜕?。但是，目前相關(guān)公司仍處在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的階段，如算力的建設(shè)和大模型的訓(xùn)練，短期內(nèi)沒有可落地的產(chǎn)品。

嘉實(shí)信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理李濤也表示，目前已經(jīng)見證了算力、AI應(yīng)用等在國內(nèi)的飛速發(fā)展，但在人工智能領(lǐng)域構(gòu)建投資組合時(shí)，一方面要看公司階段性業(yè)績的爆發(fā)力，另一方面要研究整個(gè)行業(yè)的競爭格局，以及相較于同業(yè)其他公司的核心優(yōu)勢。如果公司沒有很高的競爭壁壘，就很難帶來持續(xù)的盈利，估值波動也會很大。

當(dāng)前時(shí)段，新能源板塊及時(shí)站出來，市場人士認(rèn)為，一方面接棒人工智能，讓行情的輪動更加順暢；另一方面，打消了市場參與者對反彈行情持續(xù)性的隱憂。

從基本面來看，不少基金經(jīng)理認(rèn)為，新能源板塊已經(jīng)具備較強(qiáng)的反彈邏輯。一方面，隨著鋰礦價(jià)格的企穩(wěn)反彈，2月以來新能源板塊從上游開始有所表現(xiàn)。Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰期貨價(jià)格自2023年12月6日下探8.5萬/噸之后，經(jīng)過一段時(shí)間的震蕩，于2024年2月21日開始反彈，最高觸及12.4萬/噸。碳酸鋰期貨的價(jià)格反彈帶動鋰礦股率先走出一波反彈行情。另一方面，在基本面的支撐下，新能源板塊會走得更遠(yuǎn)。

銀河基金股票投資部副總監(jiān)、基金經(jīng)理袁曦表示，雖然2023年新能源板塊整體表現(xiàn)較差，但從基本面來看，隨著前期產(chǎn)能陸續(xù)完成投產(chǎn)，當(dāng)前行業(yè)供需錯(cuò)配帶動的產(chǎn)能利用率下行或有利于2024年行業(yè)盈利回暖。從結(jié)構(gòu)上來看，新技術(shù)、新成長方向仍有廣闊空間。同時(shí)我國新能源產(chǎn)業(yè)具備全球化競爭優(yōu)勢，后續(xù)“出?！边壿嬘型玫匠掷m(xù)演繹，帶動新的需求增量。

李濤認(rèn)為，新能源屬于出清相對極致的一個(gè)方向。從細(xì)分行業(yè)來看，光伏、鋰電、風(fēng)能更值得關(guān)注?！肮夥谛枨笸?，這背后主要是因?yàn)楦偁帋淼墓夥杀镜南陆怠⑾冗M(jìn)技術(shù)的研發(fā)、新進(jìn)設(shè)備的應(yīng)用，讓產(chǎn)品價(jià)格快速下降。從階段性來看，整個(gè)行業(yè)的盈利以及下游需求的回暖，有望帶動光伏成為較快走出拐點(diǎn)的行業(yè)。風(fēng)電和鋰電同樣如此，目前技術(shù)也在快速發(fā)展中，最上游的鋰資源最近在價(jià)格方面也有正向波動，這也體現(xiàn)出在需求持續(xù)增長的情況下，競爭格局的改善推動行業(yè)整體盈利向上?！?/p>