中國綠色產(chǎn)能總量并不存在過剩,反而是不足

中國綠色產(chǎn)能究竟是否過剩？回答這一問題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱NBD）就此采訪清華大學(xué)五道口金融學(xué)院講席教授、綠色金融研究中心（CGFR）主任鞠建東。

他表示，市場對于新能源產(chǎn)業(yè)的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有飽和，綠色產(chǎn)能總量上講并不存在過剩，反而是不足。

他提出，當(dāng)前細(xì)分產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)供大于求的問題，屬于結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，從產(chǎn)業(yè)周期看，依然處于上升階段，未來還需要更多供給。

市場對新能源產(chǎn)業(yè)需求遠(yuǎn)未達(dá)到飽和狀態(tài)

NBD：中國綠色產(chǎn)能并未過剩，請問這一結(jié)論是如何得出的？

鞠建東：首先，什么是產(chǎn)能過剩？指的是市場出不清，即市場中需求小于供給。那么，這一情形何時(shí)會發(fā)生？通常發(fā)生于一個(gè)行業(yè)周期的下降區(qū)間，此時(shí)產(chǎn)能延續(xù)，但需求開始下降。那么，我們就要判斷，中國新能源產(chǎn)業(yè)目前究竟是在周期的哪個(gè)階段，是上升區(qū)間還是下降區(qū)間？

我的回答是：在上升區(qū)間?？偭可峡矗覀儬幦?060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，在此情形下，市場對于新能源產(chǎn)業(yè)的需求遠(yuǎn)未達(dá)到飽和狀態(tài)。因此，理論上講，總量上并不存在過剩，反而是不足的。因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)仍在上升區(qū)間，供給上仍有巨大缺口，依然有大量化石能源未能獲得綠色能源替代，需要持續(xù)的資金投入支持新能源產(chǎn)品生產(chǎn)。

NBD：一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，鋰電池行業(yè)的上游，鋰礦業(yè)產(chǎn)品價(jià)格近兩年來持續(xù)大幅下跌，有觀點(diǎn)認(rèn)為這反映鋰礦庫存過剩。在你看來，該如何理解這一現(xiàn)象？

鞠建東：其實(shí)這是一個(gè)錯(cuò)配，短期供需不平衡，但長期并不過剩，熬過這段時(shí)間，三年之后可能還供應(yīng)不足。換言之，長期看，它依然處于上升區(qū)間，目前看到的過剩情況，只是這個(gè)長周期下結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配的表現(xiàn)。同樣如我們的光伏，接近50%的產(chǎn)能未能有效釋放，但若看五年之后的需求，它反而是不夠的。

NBD：從投資角度看，新能源產(chǎn)品加速涌現(xiàn)，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，你如何進(jìn)一步判斷行業(yè)前景？

鞠建東：是有波動，但從產(chǎn)業(yè)的供需來看，它就是一個(gè)結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，而且可以去進(jìn)一步計(jì)算?，F(xiàn)在的需求可能小于供給，這個(gè)需求潛能未能釋放，實(shí)際在于存在一些瓶頸，當(dāng)前的需求被卡住了?？梢灶A(yù)見，五年之后的需求肯定大于目前的需求。

碳強(qiáng)度高的產(chǎn)業(yè)更早達(dá)到出口峰值

NBD：你提到，依照不同碳強(qiáng)度定義的不同行業(yè)出口份額存在倒U型曲線變化，呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢。而且不同碳強(qiáng)度下，曲線周期不同。這意味著碳強(qiáng)度一定程度上影響到出口。你能否進(jìn)一步展開闡述二者內(nèi)在關(guān)系和意義？

鞠建東：碳強(qiáng)度，是個(gè)技術(shù)性概念，衡量的是生產(chǎn)當(dāng)中碳排放水平的高低。各行業(yè)都有其自身碳強(qiáng)度，當(dāng)然不同時(shí)期數(shù)值也會出現(xiàn)變化，但總體上不同行業(yè)有不同中樞水平，比如電力行業(yè)、汽車行業(yè)、電子行業(yè)等各不相同。至于對應(yīng)碳強(qiáng)度數(shù)值，我們可以去測算。

有了不同行業(yè)的碳強(qiáng)度數(shù)據(jù)，我們再去測算不同碳強(qiáng)度行業(yè)對應(yīng)的出口份額。我們發(fā)現(xiàn)，過去二十年它們都呈現(xiàn)先上升后下降這樣一個(gè)趨勢，而且，碳強(qiáng)度高的產(chǎn)業(yè)比碳強(qiáng)度低的產(chǎn)業(yè)更早達(dá)到出口峰值，表明不同碳強(qiáng)度的產(chǎn)業(yè)有其自身生命周期。

這為我們提供了一種新的思維方式，判斷一個(gè)行業(yè)是否存在過剩產(chǎn)能，我們不僅要考察當(dāng)前的供需平衡狀態(tài)，還要考慮該行業(yè)目前處于生命周期的哪個(gè)階段。

進(jìn)一步說，如果一個(gè)行業(yè)處于上升區(qū)間，未來需求將繼續(xù)擴(kuò)大，新的市場需求將吸收更多的產(chǎn)能。在這種情況下，即使短期內(nèi)供過于求，但從包括整個(gè)行業(yè)生命周期在內(nèi)的動態(tài)角度來看，該行業(yè)也不應(yīng)被視為存在過剩產(chǎn)能，因?yàn)樗心芰υ谖磥硐?dāng)前的過剩產(chǎn)能。