6月17日,永臻股份正式開啟申購。
文/NE-SALON新能薈小編團
近期,愛康科技、億利潔能、江蘇陽光籠罩在退市陰影之下時,但有人離開就有人入場,光伏資本市場永遠不缺新入局者。6月17日,光伏細分龍頭永臻股份正式開啟申購。
作為全球光伏鋁邊框的核心供應商,永臻股份發(fā)行價為23.35元/股,本次公開發(fā)行股票數量為5931.41萬股,計劃募集資金17.25億元。
70后夫妻三度創(chuàng)業(yè)
永臻股份的創(chuàng)始人是一對70后夫妻——汪獻利和邵東芳,兩人最開始創(chuàng)業(yè)可以追溯到2005年,在邵東芳的東北老家創(chuàng)立了一家從事光伏鋁型材模具加工的公司——華通模具。
四年后,國家啟動“金太陽工程”,光伏補貼時代開啟,兩人轉戰(zhàn)江蘇常州,于2009年創(chuàng)辦營口永利科技公司,正式進軍光伏邊框行業(yè)。
常州當地成熟的光伏產業(yè)集群優(yōu)勢讓這對夫妻看到了更廣闊的機遇,2016年,兩人開啟第三次創(chuàng)業(yè),正式創(chuàng)辦永臻股份。
借助此前的創(chuàng)業(yè)積累,短短幾年時間內,永臻股份成為光伏邊框行業(yè)細分龍頭,并在資本市場收獲高瓴、君聯等資本大佬投資,報告期內,永臻股份通過五次增資、兩次股權轉讓吸引了一眾外界投資者入場。
2023年,永臻股份被認定為國家級專精特新“小巨人”企業(yè),并于2023年9月通過上交所首發(fā)申請,2024年2月中國證監(jiān)會發(fā)布《關于同意永臻科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票注冊的批復》。
產能方面,永臻股份扎根常州,并擴張至遼寧營口、安徽滁州等地,目前已建成的生產基地占地近500畝,年產能可達22萬噸,按照2022年的光伏邊框需求量進行測算,永臻股份的市場占有率約為13.04%。
同時,根據永臻股份的招股書,公司生產的光伏邊框已進入天合光能、晶澳科技、隆基綠能、阿特斯、晶科能源、通威股份等頭部組件制造商的供應鏈體系并建立了長期穩(wěn)定的合作關系。
潛在風險
作為行業(yè)細分龍頭,永臻股份無疑在短短幾年內給出了不俗的成績,但公司在快速發(fā)展過程中也不得不面臨行業(yè)和自身在發(fā)展中衍生出的各種問題。
首當其沖的是光伏企業(yè)的共性問題,即在行業(yè)出清背景下不得不面對的盈利難題。從招股書來看,2020-2022年永臻股份營業(yè)收入呈現逐年增長的趨勢,但其毛利率卻不斷下滑,2020-2022年分別為14.16%、11.88%、11.28%。這主要是受到公開市場鋁價波動和光伏組件降本傳導的影響。
從經營數據來看,2020-2022年及2023年上半年,公司光伏邊框產品業(yè)務收入占同期主營業(yè)務收入的比例都超過了96%,營業(yè)收入結構過于單一,也直接導致永臻股份在應對下游行業(yè)時,溢價能力不足,抗波動能力較弱。
其次則家族企業(yè)經營模式的風險,永臻股份作為夫妻創(chuàng)辦的企業(yè),有著顯著的“家族企業(yè)”特征,汪獻利的堂弟身兼數職,是公司的董事、副總經理及核心技術人員,持股0.13%。此外,汪獻利的姐姐、邵東芳弟媳均持有公司一定股份(分別為0.06%、0.03%)。
最后,客戶集中度遠超同行也是永臻股份的一大風險。報告期內,永臻客戶的前五大客戶銷售收入分別占當期主營業(yè)務收入的99.99%、99.73%、90.48%,且前五大客戶中的天合光能、晶澳科技、阿斯特也是永臻股份的股東,通過直接或全資子公司間接持有的方式,分別持有永臻股份2.15%、0.86%、0.86%的股份。
結語
既然選擇了上市,就必然要接受廣大股民和資本方的審視,永臻股份從創(chuàng)業(yè)到上市,是國內光伏行業(yè)在過去幾年快速發(fā)展的一個縮影,而當行業(yè)面臨考驗,永臻股份能否在上市后在資本市場站穩(wěn)腳跟,仍有待檢驗。來源:NE-SALON新能薈TTS
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原文標題:70后夫妻三度創(chuàng)業(yè)終“上岸”,光伏細分龍頭今日申購